A total return swap or total rate of return swap is a bilateral contract where one party receives the total return on a reference asset in exchange for paying the other party a periodic cash flow, typically a floating rate such as a LIBOR-based rate. The reference asset may be a single asset or a basket of assets or an index. A total rate swap is similar to a plain vanilla swap except that a total return (that is, the cash flows from the reference asset, such as interest, as well as any capital gains and losses) is exchanged, not just the cash flows.
A key feature of a total rate swap is that the parties do not transfer actual ownership of the reference asset, as occurs in a repo. This allows greater flexibility and reduced up-front capital to execute a trade. This also means a party to a total return swaps can be more highly leveraged, making total return swaps a favourite of hedge funds.
Related links
A type of derivative that replicates the cash flows of an investment in an asset (usually a security, basket of securities, index or other financial instrument). A TRS requires the parties to make payments to each other based on the performance of the underlying asset. Under a TRS, one party, Party A, receives payment from the other, Party B, based on the appreciation in value of the asset(s) over a certain specified period (often monthly) or makes payments to Party B based on a decline in value of the asset during the specified period. This type of arrangement is often referred to as a synthetic investment. A TRS permits Party A to simulate investment in the underlying asset(s) without incurring the burden of ownership of the asset(s), including any adverse balance-sheet implications. The TRS simultaneously permits Party B to protect itself against a decline in value of the underlying asset(s).
Related terms

Practical Law Dictionary. Glossary of UK, US and international legal terms. . 2010.

Игры ⚽ Нужно решить контрольную?

Look at other dictionaries:

  • TRS-80 — Model I. El TRS 80 (Tandy Radio Shack Z 80), también cariñosamente o burlonamente conocido como el Trash 80 ( Basura 80 ), era la designación para varias líneas de sistemas de microcomputadores producidos por Tandy Corporation y vendidos a través …   Wikipedia Español

  • Trs-80 — Photographie d un TRS 80 Modèle I. Le TRS 80 est un micro ordinateur construit par Tandy RadioShack. Sommaire 1 Le modèle I …   Wikipédia en Français

  • TRS-80 — Modèle I Le TRS 80 est un micro ordinateur construit par Tandy RadioShack. Sommaire 1 Le modèle I …   Wikipédia en Français

  • TRS-80 — ist die Bezeichnung für verschiedene Serien von Heimcomputern des Unternehmens Tandy Corporation in den 70er und 80er Jahren. TRS steht für Tandy RadioShack. Als scherzhafte Bezeichnung kannte man die TRS 80 Reihe in der Szene als „Trash Eighty“… …   Deutsch Wikipedia

  • TRS-80 — Model I TRS 80  серия настольных микрокомпьютеров компании …   Википедия

  • TRS-80 MC-10 — TRS 80  серия настольных микрокомпьютеров компании Tandy Corporation, которые продавались через сеть магазинов RadioShack в конце 1970 х  начале 1980 х. Целевыми потребителями системы были энтузиасты, домашние пользователи и небольшие компании.… …   Википедия

  • TRS-3D — TRS 3D/16 auf der Mastspitze der Korvette Braunschweig Das TRS 3D ist ein kohärentes Multimode Erfassungsradar zur Überwachung und Waffenzuweisung, welches für den Einsatz auf Booten und Schiffen konzipiert wurde. Das 3D Radar arbeitet im G Band… …   Deutsch Wikipedia

  • TRS — TRS: Не следует путать с TSR. Разъём TRS («джек», «пальчиковый») распространённый разъём для передачи аудиосигнала. TRS 80 серия настольных микрокомпьютеров компании Tandy Corporation TRS 80 Color Computer домашний компьютер на основе… …   Википедия

  • Trs — утилита Unix наподобие tr, но заменяющий не один символ другим, а одну последовательность символов на другую. Можно подумать, что похожее делает sed, однако это не так, различие можно понять, рассмотрев пример: $ echo 642 |trs e 4 7 72 66 64 4 42 …   Википедия

  • TRS-80 —   [Abk. für Tandy Radio Shack 80, dt. »Radiobude von Tandy mit (Z)80«], einer der ersten Mikrocomputer, der 1977 von Tandy für 1500 US $ auf den Markt gebracht wurde. Der TRS 80 hat einen Z80 Prozessor und je 4 KByte RAM und ROM, wobei im ROM… …   Universal-Lexikon

Share the article and excerpts

Direct link
Do a right-click on the link above
and select “Copy Link”